PayPal é uma aplicação baseada na Web para a transferência segura de fundos entre contas de membros. Não custa nada para o usuário aderir ao PayPal ou enviar dinheiro através do serviço, mas existe uma estrutura de taxas para os membros que desejam receber dinheiro. O PayPal conta com a infra-estrutura existente usada por instituições financeiras e empresas de cartão de crédito e usa tecnologias avançadas de prevenção à fraude para aumentar a segurança das transações.
Max Levchin e Peter Theil fundaram o PayPal em 1998. Levchin e Theil esperavam tornar as compras on-line mais atraentes para o consumidor, criando um sistema de pagamento seguro que seria tão fácil de usar quanto tirar dinheiro da sua carteira. Para enviar dinheiro através do PayPal, basta digitar o endereço de e-mail do destinatário e a quantidade de dinheiro que deseja enviar.
Até meados de 2003, os escritórios do PayPal em Mountain View, Califórnia, estavam administrando mais de 30 milhões de contas em 38 países em todo o mundo. A EBay, a popular empresa de leilões baseada na Web, adquiriu o PayPal em outubro de 2002.