High-frequency trading (HFT) é o uso de algoritmos sofisticados e hardware de alta-frequência localizado de forma ideal para obter uma vantagem na negociação em bolsa.
Here como high-frequency trading funciona: A bolsa de valores vende aos negociantes de alta frequência o direito de colocar seu hardware próximo aos sistemas da bolsa de valores. O software no sistema do trader de HF recebe um alerta sobre uma ordem submetida por outro trader, submete uma ordem e compra essas ações antes que a transação do primeiro trader seja realizada. A compra de ações do trader de HF aumenta marginalmente o preço das ações.
O trader que submeteu o pedido original tem que pagar esse preço mais alto pelas ações, o que beneficia o trader de HF. Tudo acontece muito, muito rapidamente: As transacções do trader de HF podem terminar em milisegundos, em contraste com um segundo ou dois para as transacções do trader original.
Na base de cada transacção, a prática não é lucrativa; no entanto, os traders que usam o sistema podem fazer muito dinheiro devido aos grandes volumes de transacções feitas ao longo de um período de tempo. De acordo com o jornalista financeiro Michael Lewis, no agregado, empresas de comércio de alta freqüência geram lucros de dezenas de bilhões de dólares anualmente. Lewis, um antigo trader e autor de The Big Short and Moneyball, também escreveu um livro sobre comércio de alta freqüência chamado Flash Boys: A Wall Street Revolt.
O comércio de alta frequência é, na melhor das hipóteses, um exemplo de jogo do sistema e, na pior das hipóteses, uma lacuna ilegal criada e perpetuada por aqueles que lucram com isso. Segundo alguns analistas, a prática é simplesmente uma versão automatizada de insider trading.
Charlie Rose entrevista Michael Lewis em 60 Minutes: