Venture capital (VC) é o financiamento investido, ou disponível para investimento, em uma empresa que oferece a probabilidade de lucro juntamente com a possibilidade de perda.
Venture capital é um tipo de capital de risco. Entretanto, VCs muitas vezes não tendem a pensar que seus investimentos envolvem um elemento de risco, mas são assegurados com sucesso retorno sobre o investimento (ROI) em virtude do conhecimento e senso de negócio do investidor. DataMerge, um fornecedor de informações financeiras, diz que os investimentos de VC em uma empresa normalmente estão entre $500.000 e $5 milhões, e que o investidor provavelmente espera um retorno anual de 20 a 50 por cento.
Capitalistas de aventura foram fundamentais para o enorme aumento no número de start-ups dotcom em meados dos anos 90. Como a Internet era um local de negócios relativamente novo e não experimentado, com enorme potencial, muitos analistas acham que as regras comerciais padrão eram suspensas com demasiada frequência num mercado que era muito otimista. Esperava-se que as empresas baseadas na Internet tivessem um sucesso sem precedentes; muitos investidores de capital de risco teriam encorajado as empresas dot-coms a concentrarem-se em aumentar a escala em vez de realizarem lucros iniciais. Segundo a VentureWire, o financiamento de capital de risco dos EUA para 2000 foi de US$ 105 bilhões, mais do que o financiamento total disponível em todos os 15 anos anteriores. No entanto, em abril do mesmo ano, correções severas no mercado trouxeram uma mudança radical no clima financeiro, e então as empresas online começaram a falhar a taxas semelhantes às taxas de startups nos primeiros dias do boom dot-com. Vulture capitalist, um termo cunhado no volátil ambiente financeiro dos anos 80, foi reavivado para se referir aos capitalistas de risco que começaram a comprar empresas ponto-com falidas a preços muito baixos para explorar com fins lucrativos.
Venture capital is the second or third stage of a tradicional startup financing sequence, which starts with the entrepreneurs putting their own available funding into a shoestring operation. Em seguida, um investidor anjo pode ser convencido a contribuir com financiamento. Geralmente um investidor anjo é alguém com fundos de reserva e algum interesse pessoal ou relacionado à indústria - às vezes diz-se que os anjos investem "dinheiro emocional", enquanto os capitalistas de risco investem "dinheiro lógico" - que está disposto a ajudar a dar à nova empresa uma base mais sólida. O financiamento de capital de risco de primeira volta envolve um desembolso significativo de dinheiro e assistência gerencial. O capital de risco de segunda volta envolve um desembolso maior em dinheiro e instruções a um subscritor de ações ou oferta pública inicial (IPO), que venderá ações em troca de uma porcentagem do que for vendido. Finalmente, na fase de IPO, um banco de investimento é comissionado para vender ações ao público.
No atual clima econômico sóbrio, um retorno à sabedoria empresarial tradicional tem significado que as empresas geralmente devem mostrar um caminho claro para a rentabilidade se quiserem atrair fundos de investimento.
Em anos mais recentes, o modelo de crowdsourcing tem sido aplicado ao financiamento empresarial. As plataformas de crowdfunding facilitam o lançamento de startups que de outra forma poderiam ter sido difíceis de financiar, e o crowdfunding do capital social tornou possível para indivíduos de meios modestos investir em empresas e ideias que eles acreditam ter mérito.