Um processador reconfigurável é um microprocessador com hardware apagável que pode se religar dinamicamente. Isto permite que o chip se adapte eficazmente às tarefas de programação exigidas pelo software específico com o qual estão a interagir em qualquer momento. Idealmente, o processador reconfigurável pode se transformar de um chip de vídeo para uma unidade central de processamento ( CPU ) para um chip gráfico, por exemplo, tudo otimizado para permitir que as aplicações sejam executadas com a maior velocidade possível. Charles Fox, presidente e CEO da Chameleon Systems em San Jose, diz que os novos chips são como fornecer um "chip sob demanda". Em termos práticos, essa capacidade pode se traduzir em imensa flexibilidade em termos de funções do dispositivo. Por exemplo, um único dispositivo poderia servir tanto como câmera quanto como gravador (entre inúmeras outras possibilidades): você simplesmente baixaria o software desejado e o processador se reconfiguraria para otimizar o desempenho para essa função. De acordo com um artigo recente da revista Red Herring, esse tipo de versatilidade de dispositivo pode estar disponível até 2002.
Processadores reconfiguráveis, atualmente disponíveis na Chameleon Systems, Bilhões de Operações (BOPS), e PACT (originalmente, para a Parallel Array Computing Technology embora a empresa seja agora apenas conhecida pela sigla), estão competindo por participação de mercado com chips tradicionais com fio rígido e vários tipos de microprocessadores programáveis. Os chips programáveis já existem há mais de dez anos. Os processadores de sinais digitais (DSPs), por exemplo, são chips programáveis de alto desempenho usados em telefones celulares, automóveis e vários tipos de reprodutores de música. Outra versão, os chips lógicos programáveis são equipados com matrizes de células de memória que podem ser programadas para executar funções de hardware usando ferramentas de software. Estes são mais flexíveis do que os chips DSP especializados, mas também mais lentos e mais caros. Os chips com fio rígido são os mais antigos, mais baratos e mais rápidos - mas também os menos flexíveis - de todas as opções. Will Strauss, presidente e da Forward Concepts (uma empresa de pesquisa de mercado do Arizona), prevê que os processadores reconfiguráveis irão cortar em outros mercados de microchips para crescer de $330 milhões (em 2000) para $1,3 bilhões até 2004.